【交易深研】数据发布前：最被低估的交易时机

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引言

继美联储主席鲍威尔在全球央行年会上发表重磅讲话后，上周末前，备受瞩目的美国非农数据再次触发市场剧震。而在我们在上期聊完财经事件交易的前期准备后，相信大家对把握具体交易方法的求知欲已进一步燃起！闲话少叙，我们现在就开始……

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数据发布前：最被低估的交易时机

在重大财经事件发生前，冷清的市场氛围通常很难激发交易热情。然而在价格波幅较小的时期，交易者可以挖掘原本并未充分利用的机会。以下带来此种市况下两种通用交易手法：

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平静期的区间震荡

在重大消息发布前，例如央行重大决策和关键指标前的两三个交易日内，市场会进入“蛰伏”状态。再次拿出上一期现货黄金在美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会发表讲话前后的走势图表(30分钟图)：

(XAUUSD M15来源：FXTM富拓MT4平台)

在这样高规格的风险事件前，由于没有人确切知道事件结果，因此各路市场参与者都在观望，价格波幅有限，易于形成窄幅箱体震荡的行情。

这种策略适合更风险厌恶型交易者——利用市场的观望期，多头、空头均难以突破原有支撑阻力时，进行“高抛低吸”的区间交易。

由于思路相对明晰，交易策略注意点简单罗列如下：

1、在支撑位上方附近买入，在阻力位下方附近做空。

2、在支撑位以下和阻力位以上设置止损；做多交易目标位可设在阻力位处，做空交易的目标可以设置在支撑位处。

3、不妨利用5分钟-15分钟图等短周期的技术图表，更易于平稳市况中感知行情细微的波动。

4、需在数据掀起渲染大波前及时离场，否则市场朝不利于头寸方向的剧震会轻易吞没盈利。

(XAUUSD M15来源：FXTM富拓MT4平台)

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平静期的弱趋势

横盘震荡只是事件风险释放前可能呈现的多种市况的其中之一，有时候价格走势在事件到来前已有了方向性。

形成这种行情的原因可能是，市场不可能唯独关注某一项重磅事件或指标，或者投资者已对事件结果有了一定的预判。无论任何一种原因，价格运行方式已给出了这样的答案，即某种力量推动价格呈有趋势的运行方式。

这时候我们可借助“永不过时”的趋势交易手段来建立头寸，来看欧元/美元在鲍威尔讲话前后的15分钟图：

(EURUSD M15来源：FXTM富拓MT4平台)

欧美在鲍威尔讲话前持续多个交易时段内走出了明显的下跌趋势，且数次触碰上轨遇阻的过程提供了做空机会。

这种交易的好处在于，在有些案例中，因为事件结果顺应价格运行方向，所以直到风险事件发布后很久，原先趋势也不会被打破。那么恭喜你！运气真不错！

和区间交易无趋势的特征不同，既然原先趋势依然完好，因此无需贸然离场，这次交易可在事件发生前早早把握潜在行情。

如果事件结果与趋势运行方向背道而驰，那么也无需担心，因为还有趋势线保护你的头寸。

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数据发布期间：“参战”请携带勇气

数据发布时的交易难度很高，整体市场和交易个体紧绷的神经骤然释放，原本的事件影响力极易因此夸大。

在价格方向涨跌剧烈、方向难辨的阶段，需要杀伐果决的手段和灵活应变的思维，也要求交易者沉着冷静，有一套清晰的入离场战术是必须的。另外在市场最不稳定的阶段，无论如何强调风险管理都不为过。

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区间突破

对于预计市场波动将加大，但又不确定突破方向的交易者来说，很容易联想到一种源于期权的“跨式交易”。

跨式期权(Straddle)策略是常见的组合期权策略，交易者同时买入看涨期权和看跌期权，并等待一方的强力突破获得的盈利能够覆盖整个交易成本。

类似的方式放在保证金交易上可微调为，在事件发布前的窄幅区间的上下限设置挂单，上破则做多，下破则做空。

具体策略可遵循如下步骤：

1、定位区间交易的上限和下限，等待突破时入场交易。

2、在紧挨区间上方设置做多挂单，在区间下方设置做空挂单；当某一挂单被触发交易时，立即取消另一方向的挂单。

3、做多挂单触发时，止损可放在横向区间下限；做空挂单触发时，止损可设于区间上限；无论朝哪一方向突破，均可将一倍区间高度设为第一目标位参考。

(XAUUSD M30来源：FXTM富拓MT4平台)

回顾当时行情，现货金在鲍威尔的鹰派姿态驱动下跌破区间下限，并很快扩大跌幅，该策略得以成功带来潜在盈利。

但需特别指出的是，当价格满足入场条件后迅速反转，这种区间突破交易法的缺点就完全显露出来；类似的，入场后价格也有可能在触及目标位前发生反转，直到触发止损。

因此，入场后可灵活考虑潜在盈亏比调整止损、止盈位，同时注意限制已盈利的头寸变为亏损。

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事件影响兑现后反转

“买预期，卖事实”的情况常见于重大事件结果披露后，这时候就应该规避热门的交易赛道，转而寻求行情逆转的机会。

事件影响反转交易尤其适用于市场对某一事件已有提前预期，而且事件结果与预期相符的情况。

虽然价格在消息发布的最初时间段仍会延续惯性，但随后便被验证为行情的“最后一码”。

这种交易只适合于短期甚至是日内即需完成，因为重大财经事件发生后，价格会快速波动，且方向极不稳定。

非常巧合的是，现货金在创造了“区间突破”的交易机会后，紧接着又形成了“卖事实”的机会！交易思维过程如下：

(XAUUSD H1来源：FXTM富拓MT4平台)

鲍威尔的鹰派立场打压金价大幅走弱，然而价格很快逼近“下翻一倍箱体”的目标位，以及前期弧形底颈线位1902，并止跌回升。

1、考虑到市场早已提前预判鲍威尔将采取鹰派立场，因此当第一根小时阳线出现时，“卖事实”的反转预期便可尝试做多。长阴低点可为第一止损点。当反弹逐渐收复价格在第一根小时的巨幅阴线后，印证市场反弹强势。

2、当价格回踩原先箱底位置并收获支撑，并收出锤头线看涨形态后，可加码做多。箱底位置为第二止损点。

3、随后金价经历整固后彻底上破原震荡区间上限，开启广阔上行空间，止盈可依照传统的趋势交易方法来操作。

在9月1日最新的8月非农就业数据发布后，金价冲高回落，再现事件影响兑现后的行情反转：

(XAUUSD M30来源：FXTM富拓MT4平台)

采用类似的交易策略，在非农数据发布后的行情波动中，依然有机会把握又一次盈利契机。

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小结

相比于事件发布前的沉闷交投，以及时间交易发布期间交易的高难度，经过事件洗礼并沉淀后的市场，交易机会更确定，盈利空间更广阔。

考虑到冗长的篇幅和不同程度读者的消化能力，我们将在下一期栏目展开介绍事件发布后“可大胆进场”的交易策略。

待续……

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